CEO SGI Capital chia sẻ bí kíp đầu tư chứng khoán thành công: "Cần hạn chế trading, chỉ cần thực hiện một nửa những quyết định cảm thấy tự tin nhất"

Trong nền lãi suất thấp như hiện nay, nhà đầu tư đang có xu hướng tìm kiếm những cơ hội khác tốt hơn để bỏ tiền vào nhằm mục tiêu sinh lời cao nhất, và thị trường chứng khoán chính là kênh đầu tư đang được quan tâm nhiều nhất.

Tổng Giám đốc SGI Capital Lê Chí Phúc đưa ra thống kê, vốn hóa của TTCK Việt Nam đã chiếm đến 95% GPD cả nước. Con số này chứng tỏ sự phát triển của thị trường vốn Việt Nam đã đến mức cao, tương đồng với các thị trường khác trong khu vực. Sự gia tăng mạnh mẽ của các nhà đầu tư F0 cho thấy sức hấp dẫn của thị trường rất lớn và TTCK hiện đã có khả năng đại diện cho một kênh tài sản.

Ông Phúc cho rằng, động lực mạnh mẽ nhất tác động đến đà tăng hay sụt giảm của giá cổ phiếu sẽ đến từ sự tăng trưởng của doanh nghiệp, trong đó thước đo quan trọng nhất là về lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh cốt lõi.

Cụ thể, nếu xét thêm các tác động từ bên ngoài như yếu tố vĩ mô, trong trường hợp lãi suất tăng mà lợi nhuận doanh nghiệp không giảm, thậm chí tiếp tục tăng theo chu kỳ kinh tế bình thường thì giá cổ phiếu sẽ không giảm, có thể xuất hiện vài nhịp điều chỉnh và vẫn theo xu hướng đi lên.

Chỉ trong bối cảnh nền lãi suất tăng lên, mà lợi nhuận và doanh thu của doanh nghiệp suy giảm, khi đó sẽ tác động kéo giá cổ phiếu đi xuống.

"Đà tăng của thị trường Việt Nam không hề phi lý"

Nhận định về TTCK Việt Nam, P/E thị trường Việt Nam hiện trong khoảng 18.2 - 18.5 lần là mức trung bình, không hề đắt khi so sánh với quá khứ cũng như mặt bằng chung của toàn khu vực. Bên cạnh đó, tăng trưởng trong giai đoạn tới của doanh nghiệp niêm yết sẽ rất tốt, được hỗ trợ bởi nền tảng nội lực mạnh hơn trước rất nhiều và điều kiện vĩ mô tốt.

Với tầm nhìn trung và dài hạn, ông Phúc định giá thị trường Việt Nam đang rất hấp dẫn.

Trả lời thắc mắc liên quan đến việc liệu chứng khoán có đang tăng trưởng quá nóng và đi xa với thực tế của nền kinh tế, ông Phúc cho rằng, nếu so sánh với đáy Covid-19 khi Vn-Index giảm xuống mức 650 điểm trong tháng 4/2020 thì thị trường hiện tại đúng là đã tăng trưởng rất cao đến 100% .

Tuy nhiên, nếu chuyển thước đo về 2 tháng trước đại dịch, khi VN-Index đã đạt ngưỡng 1.000 điểm thì mức điểm hiện tại tăng trưởng hơn 30%. Trong hơn 1 năm thì đây là mức tăng không phải là quá nóng. P/E hiện tại đang ở ngưỡng 18.5 lần là không quá cao.

Ông Phúc nhấn mạnh, thị trường chứng khoán là những đại diện ưu tú của nền kinh tế, có khả năng để chống đỡ và sẽ bật tăng mạnh mẽ so với cả thời điểm trước dịch, sẽ không đại diện cho khó khăn ngoài kia của nền kinh tế. Do vậy, đà tăng hiện tại của TTCK là không hề phi lý.

Tín hiệu của việc định giá cổ phiếu trở nên tương đối đắt với giá trị nội tại

Theo chia sẻ của ông Phúc, khi thị trường đã đi lên theo xu hướng dài, định giá cổ phiếu tương đối đắt so với giá trị nội tại có thể được thể hiện qua một số tín hiệu như việc lãnh đạo sẽ sẵn sàng bán cổ phiếu, doanh nghiệp thoái cổ phiếu quỹ và đặc biệt là việc phát hành thêm cổ phiếu mới. Hàng loạt hoạt động trên sẽ gây tăng lượng cung và làm hao hụt lượng cầu trong ngắn hạn, từ đó ảnh hưởng trực tiếp đến giá cổ phiếu. Đây cũng là yếu tố mà nhà đầu tư cần lưu ý.

Chia sẻ về phương pháp đầu tư, ông Phúc và đội ngũ của mình lựa chọn việc tìm kiếm cổ phiếu xuất sắc và đại diện cho sự đi lên của thị trường, sau đó sẽ sử dụng hệ thống để đo lường các chỉ tiêu mà quan trọng nhất là về trình độ quản trị. Điều này theo ông Phúc chia sẻ sẽ liên quan đến sự minh bạch tài chính, khả năng lãnh đạo, và lịch sử đối xử với cổ đông của công ty. Từ đó, lựa chọn ra danh sách phù hợp nhất, tiềm năng trong ngành đồng thời đồng hành với lợi ích của cổ đông.

Bên cạnh đó, việc đầu tư dựa trên việc xem xét danh mục cổ phiếu nắm giữ của 1 số quỹ lớn hay các ETFs lớn để lựa chọn mã cổ phiếu cũng sẽ thích hợp với các nhà đầu tư nhỏ lẻ không có nhiều khả năng theo dõi và đánh giá thị trường

Lời khuyên cuối cùng cho nhà đầu tư cá nhân, ông Phúc nhấn mạnh cần ra quyết định mà nhà đầu tư chắc chắn và hiểu rõ ràng nhất. Cần thật sự giảm số lần trading và chỉ chọn lọc, thực hiện một nửa những quyết định mà cảm thấy tự tin nhất. Đây chính là những yếu tố quyết định cho sự thành công của việc tham gia vào thị trường.