Ra mắt chỉ số VN30 tỷ trọng đều – VN30 Equal Weight Index

  • 6/15/2016 9:06:00 AM

Ngày 15/4/2016, Cty Phoenix Global Wealth Management đã hợp tác với Cty S&P Dow Jones Indices ra mắt chỉ số VN30EQual Weight (VN30EQ), nhằm giải quyết các vấn đề khi NĐT nước ngoài muốn đầu tư thụ động vào TTCK VN.

VN30 Equal

Thành phần của chỉ số này là 30 cổ phiếu có vốn hóa lớn và thanh khoản nhất trên HOSE. Các yếu tố về tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng (floating), mức thanh khoản và vốn hóa thị trường là ba tiêu chí quan trọng để lựa chọn ra 30 cổ phiếu hàng đầu.
[caption id="attachment_23715" align="aligncenter" width="456"]Nguồn từ Bloomberg truy cập vào tháng 3/2016 Nguồn từ Bloomberg truy cập vào tháng 3/2016[/caption]
S&P Dow Jones Indices sử dụng phương pháp tỷ trọng đều đối với các cổ phiếu thành phần VN30EQ (các cổ phiếu có tỷ trọng bằng nhau là 1/30), giúp giảm việc tập trung vào các mã cổ phiếu lớn, vốn dĩ là một hạn chế lớn của TTCK Việt Nam khi cổ phiếu lớn nhất thị trường có thể chiếm hơn 14% và Top 5 cổ phiếu lớn nhất chiếm hơn 43% vốn hóa thị trường của chỉ số VN30. Ngoài ra, phương pháp lấy trọng số đều cho các cổ phiếu thành phần giúp sự phân bổ các ngành trong chỉ số VN30EQ đa dạng hơn, thay vì lệch về ngành tài chính như trong chỉ số VN30. Bên cạnh đó, phương pháp này giúp chỉ số trở nên có khả năng giao dịch hơn đối với nhà đầu tư nước ngoài khi giảm thiểu tỷ lệ phân bổ vào các cổ phiếu hết “room” nước ngoài. Danh mục chỉ số VN30EQ sẽ được điều chỉnh định kỳ vào tháng 1 và tháng 7 hàng năm. Khi đó, các cổ phiếu mới sẽ được thêm vào và các cổ phiếu hiện tại không còn đáp ứng điều kiện sẽ bị loại ra. Tuy nhiên, hàng quý vào tháng 4 và tháng 10, chỉ số sẽ điều chỉnh tỷ trọng của các cổ phiếu thành phần về mức bằng nhau trở lại. Theo đó, các cổ phiếu trong rổ VN30EQ sẽ được công bố 3 tháng một lần vào thứ Sáu tuần thứ 3 của các tháng 1, 4, 7 và 10. Chỉ số VN30EQ đang được công bố trên trang web của S&P Dow Jones Indices (http://www.customindices.spindices.com). VN30EQ và VN30: hai vẻ đẹp khác biệt VN30EQ thường đạt kết quả tốt hơn VN30 trong những giai đoạn thị trường tăng điểm, khi đó những cổ phiếu có vốn hóa trung bình và khá lớn sẽ cho kết quả đầu tư tốt hơn các cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất. Do phân bổ nhiều hơn vào những cổ phiếu có vốn hóa tầm khá và ít vào những cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất, nên VN30EQ sẽ được lợi từ những xu hướng này. Xét 2 tuần cuối tháng 5/2016 (từ ngày 15 - 27/5), VN30EQ tăng 1,95% trong khi VN30 tăng 0,45%. Còn trong những giai đoạn thị trường giảm điểm hoặc đi ngang, thì các cổ phiếu lớn sẽ là sự lựa chọn an toàn hơn. Vì thế, VN30 trong những giai đoạn đó sẽ mang lại kết quả đầu tư cao hơn VN30EQ do phân bổ nhiều vào các cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất thị trường.

VN30 Equal 2

Có thể thấy, VN30EQ ra đời như một chỉ số bổ sung cho những hạn chế của VN30. Chỉ số VN30EQ không chỉ tạo ra một kênh đầu tư thụ động (thông qua các sản phẩm ETF theo dõi chỉ số) vào TTCK Việt Nam dành cho các nhà đầu tư nước ngoài, mà nhà đầu tư trong nước còn có thêm một chỉ số theo dõi thị trường, cũng như xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng dựa trên việc mô phỏng lại chỉ số này.

Thực tế, đầu tư chủ động đã không thực sự thành công ở TTCK Việt Nam trong thời gian qua, các kênh đầu tư thụ động thông qua các sản phẩm ETF giúp nhà đầu tư nước ngoài tự tin hơn khi đầu tư vào thị trường Việt Nam bởi giảm được mức độ rủi ro và chi phí giao dịch.

Theo Trí thức trẻ

Tags:

Tin khác

Nâng hạng thị trường và cơ hội hút vốn

  • Thứ Hai, 21/09/2026 06:13 SA

Từ hôm nay (ngày 21/9/2026), thị trường chứng khoán Việt Nam chính thức được FTSE Russell nâng hạng từ thị trường cận biên lên thị trường mới nổi thứ cấp. Dư địa để thu hút dòng tiền vào thị trường rất lớn, kéo theo cải thiện thanh khoản, hỗ trợ huy động vốn cho doanh nghiệp và thúc đẩy cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước.

Doanh nghiệp xoay vốn từ bán tài sản

  • Thứ Sáu, 18/09/2026 05:09 SA

Để giải quyết bài toán dòng tiền, nhiều doanh nghiệp đã đẩy mạnh tái cấu trúc tài chính, thoái vốn, chuyển nhượng dự án.

Trái chiều bức tranh cổ tức ngành dầu khí

  • Thứ Sáu, 18/09/2026 05:05 SA

Lợi nhuận cải thiện mạnh nhưng chính sách cổ tức của các doanh nghiệp dầu khí vẫn phân hóa, khi một số duy trì dòng tiền cho cổ đông, trong khi những doanh nghiệp khác ưu tiên nguồn lực cho tăng vốn và chu kỳ đầu tư mới.

Bài học từ làn sóng IPO khu vực

  • Thứ Ba, 15/09/2026 05:16 SA

Làn sóng IPO tại khu vực năm 2026 cho thấy thành công không chỉ nằm ở khả năng huy động vốn, mà còn ở chất lượng doanh nghiệp, định giá và khả năng chuyển vốn thành lợi nhuận.

Cổ phiếu “vua” vào cuộc sàng lọc mới

  • Thứ Ba, 15/09/2026 05:08 SA

Nhóm cổ phiếu ngân hàng được giới phân tích kỳ vọng sẽ trở thành nhóm dẫn dắt trong giai đoạn cuối năm khi bước vào “điểm rơi” lợi nhuận và dòng tiền trên thị trường được tiếp sức từ quá trình nâng hạng thị trường. Nhưng thay vì một nhịp tăng đồng loạt, sự phân hóa có thể diễn ra mạnh hơn khi dòng tiền tìm đến những ngân hàng đủ sức biến cơ hội thị trường thành tăng trưởng thực.

Tin đọc nhiều

Video

Ngân hàng

Chứng khoán

Doanh nghiệp