PVI có thể lãi đột biến từ chuyển nhượng dự án The Costa Nha Trang

Năm 2017, PVI có thể ghi nhận lợi nhuận từ chuyển nhượng dự án The Costa Nha Trang ước tính 90 tỷ và lợi nhuận từ chuyển nhượng tòa nhà PVI Tower ước 140 tỷ đồng.

CTCP Chứng Khoán Bảo Việt (HNX: BVS) vừa có báo cáo về việc chuyển nhượng dự án The Costa Nha Trang của CTCP PVI (HNX: PVI).

Chuyển nhượng dự án The Costa Nha Trang dự kiến đem lại 90 tỷ LNTT cho PVI

Theo đó, PVI có khả năng ghi nhận khoản lợi nhuận bất thường từ việc chuyển nhượng các căn hộ tại dự án The Costa Nha Trang ngay trong quý III/2017. Đây là tài sản mà PVI nhận chuyển nhượng từ Công ty cổ phần TD và Công ty cổ phần Đầu tư và phát triển quốc tế Nhà Việt từ năm 2014 với tổng giá trị là 432 tỷ VNĐ.

BVS ước tính PVI đã chuyển nhượng tài sản này với lợi nhuận trước thuế dự kiến đem lại là khoảng 90 tỷ VNĐ. Nếu kịp ghi nhận, tổng lợi nhuận từ hoạt động tài chính trong quý III/2017 dự báo tăng 60% so với cùng kỳ năm ngoái và đạt 213 tỷ VNĐ, giúp PVI đạt mức LNTT 231 tỷ đồng, tăng khoảng 56% so với cùng kỳ. Nếu không kịp ghi nhận doanh thu từ dự án The Costa Nha Trang, ước tính LNST Q3/2017 của PVI đạt khoảng 113 tỷ đồng, giảm khoảng 6% so với cùng kỳ.

Hoạt động kinh doanh bảo hiểm vẫn đang gặp khó khăn

Sau khi đẩy mạnh bảo hiểm xe cơ giới và bảo hiểm sức khỏe trong năm 2015- 2016 nhằm bù đắp lại mức tăng trưởng chậm của các nghiệp vụ bảo hiểm thương mại (bảo hiểm tài sản thiệt hại và bảo hiểm tàu biển) và ghi nhận tỷ lệ bồi thường tăng cao trong hai năm này, PVI sẽ phải nhìn nhận lại về chiến lược tăng trưởng trong năm 2017 và giảm tốc đối với hai nghiệp vụ này.

Trên thực tế, doanh thu phí bảo hiểm sức khỏe và bảo hiểm xe cơ giới trong 6T2017 của PVI giảm lần lượt 7% và 4% đạt 538 tỷ VNĐ và 805 tỷ VNĐ. Thị phần của PVI sụt giảm xuống mức 18% tính đến thời điểm cuối tháng 6/2017.

Trong quý III/2017, vẫn chưa có diễn biến tích cực hơn đối với ngành dầu khí cũng như hàng hải, hai nghiệp vụ đóng góp hơn 50% tổng doanh thu phí của PVI, do đó, PVI sẽ tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng thấp.

Doanh thu phí bảo hiểm gốc trong quý III/2017 dự báo đạt 1.506 tỷ VNĐ, giảm khoảng 6% so với cùng kỳ 2016. Tính chung cả 9 tháng đầu năm, tổng doanh thu phí bảo hiểm gốc dự báo đạt 5.053 tỷ VNĐ, tương đương mức phí của 3Q2016. Tỷ lệ bồi thường được giả định ở mức 51,8% cao hơn so với mức 50,5% của Q1 và Q2/2017 do nhiều tổn thất thường xảy ra trong Quý 3 dưới ảnh hưởng của tình hình thời tiết, bão lũ,.. Trên cơ sở đó, lợi nhuận thuần từ kinh doanh bảo hiểm dự báo đạt 16 tỷ VNĐ (-21% yoy).

Lợi nhuận cả năm 2017 dự báo giảm 10% yoy

Về hoạt động bảo hiểm năm 2017, doanh thu phí bảo hiểm gốc và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm của PVI dự báo đạt lần lượt 6.900 tỷ VNĐ (+5,6% yoy) và 118 tỷ VNĐ (+62,2% yoy). Lợi nhuận thuần từ kinh doanh bảo hiểm dự báo tăng trưởng khá mạnh trong cả năm 2017 do trong quý IV/2016, PVI ghi nhận 109 tỷ VNĐ lỗ kinh doanh bảo hiểm khi tỷ lệ bồi thường tăng cao đạt 55,3%.

Năm 2015 và 2016, PVI ghi nhận khoảng hơn 500 tỷ lợi nhuận mỗi năm từ việc thoái phần vốn góp tại PVI Sun Life. Năm 2017, sự sụt giảm về nguồn lợi nhuận đột biến này được bù đắp bằng hai khoản khác.

Cụ thể, lợi nhuận từ chuyển nhượng các căn hộ tại dự án The Costa Nha Trang ước tính khoảng 90 tỷ đồng và lợi nhuận từ chuyển nhượng tòa nhà PVI Tower; nếu giả định tòa nhà PVI Tower có thể bán được với giá cao hơn giá gốc khoảng 3% thì lợi nhuận có thể thu được từ giao dịch này dự báo đạt 140 tỷ đồng.

Như vậy, lợi nhuận trước thuế cả năm 2017 dự báo đạt 642 tỷ VNĐ, giảm 10% so với năm 2016

2018-2019 sẽ có thêm đóng góp lợi nhuận từ dự án bất động sản Embassy Garden

Giữa tháng 6/2017, PVI nhận chuyển giao Dự án khu nhà ở thấp tầng A1TT1 – Khu trung tâm KĐT Hồ Tây từ Công ty TNHH Phát triển THT. Đây là dự án bất động sản thuộc phân khúc cao cấp được xây dựng trong khu đất có tổng diện tích 3,5ha với 53 lô biệt thự (diện tích từ 225-400m2) và 77 căn shophouse (diện tích 120-160m2).

Hiện tại dự án mới đang trong giai đoạn ép cọc phần móng công trình, giá trị tài sản dài hạn dở dang tại thời điểm 30/6/2017 khoảng 1.582 tỷ VNĐ chủ yếu là tiền đất dự án. Giá bán ra ngoài đối với những căn biệt thự sát Khu Ngoại giao đoàn là khoảng 112 – 115 triệu/m2 và đối với những căn biệt thự nằm phía đường 60m đối diện với khu THT là khoảng 125 – 130 triệu/m2. Các căn shophouse có giá bán dao động 115-130 triệu/m2. Dự án này dự kiến bàn giao vào Quý 3/2018 và dự báo sẽ đem lại lợi nhuận cho PVI trong 2018- 2019.

Theo Huy Lê - NDH