Chứng khoán rung lắc, nhà đầu tư nên thận trọng với đòn bẩy

Nhà đầu tư được khuyến nghị không nên dùng đòn bẩy để đầu tư lướt sóng ngắn hạn trên thị trường chứng khoán. Ảnh: Lê Toàn

Sau giai đoạn biến động mạnh do ảnh hưởng từ chính sách thuế quan cứng rắn của Mỹ, thị trường tài chính toàn cầu, trong đó có Việt Nam, đang ghi nhận những tín hiệu ổn định trở lại.

Chỉ số VN-Index vừa có một tuần thu hẹp biến động sau 2 tuần bị “quần thảo” với tin tức thuế quan từ Mỹ. Thị trường điều chỉnh nhẹ và có sự phân hóa mạnh mẽ giữa các nhóm ngành.

Các nhóm ngành hồi phục tốt nhất trong tuần qua là phân bón và hóa chất, cảng biển, đầu tư công. Ngược lại, nhóm cao su, công nghệ điều chỉnh mạnh nhất.

Nhìn chung, sự biến động chủ yếu tới từ các nhóm cổ phiếu nhỏ, cho thấy dòng tiền lớn vẫn đang dè chừng và đứng ngoài thị trường trước những biến động khó lường. Khối ngoại cũng có một tuần giao dịch khá cân bằng.

Theo đánh giá của giới phân tích, thị trường hiện vẫn trong giai đoạn điều chỉnh và thăm dò cung - cầu sau nhịp bật tăng từ vùng đáy.

Tín hiệu hạ nhiệt của lực bán tại vùng 1.200 điểm cho thấy khả năng phục hồi vẫn còn, với mục tiêu gần nhất quanh 1.250 điểm. Tuy vậy, rủi ro rung lắc vẫn hiện hữu khi áp lực chốt lời có thể quay trở lại.

Để đối phó với những biến động khó lường đi kèm với triển vọng kinh tế có nhiều thử thách việc kiểm soát chặt chẽ số lượng cổ phiếu nắm giữ được chú ý hàng đầu.

Quan điểm chung được giới chuyên gia đưa ra là với các nhà đầu tư cá nhân phần đông nên chú ý đến việc đầu tư với tầm nhìn dài hơn là việc tập trung quá nhiều vào giao dịch ngắn hạn.

TS Nguyễn Duy Phương, Giám đốc đầu tư DG Capital cho rằng, mức độ ảnh hưởng của chính sách thuế quan vẫn đang là một ẩn số và rất khó có thể dự báo chính xác những diễn biến tiếp theo.

Những biến động mạnh có thể xuất hiện trước khi hết thời hạn 90 ngày Mỹ tạm dừng áp thuế đối ứng. Với những ẩn số bất định như vậy, nhà đầu tư tham gia nên để tỉ trọng vừa phải, không nên sử dụng đòn bẩy để tránh những biến động tiêu cực có thể xảy ra như vừa qua.

Khối Phân tích của Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam cũng đưa ra quan điểm cho rằng sẽ có ba kịch bản để ứng phó trong giai đoạn này.

Kịch bản rủi ro nhất vẫn là mức chịu thuế cao nhất là 46%, kịch bản cơ sở là mức chịu thuế 15-20% và kịch bản lạc quan nhất là mức chịu thuế 0%.

Sự bất định trong chính sách và khó dự báo là yếu tố chính tác động đến chiến lược đầu tư vào lúc này. Do đó, để ứng phó nhà đầu tư nên phân bổ tỉ trọng ở tất cả các kênh đầu tư, thay vì việc tập trung vào một kênh đầu tư duy nhất theo từng kịch bản.

Ở giai đoạn hiện tại, xu hướng ngắn hạn của thị trường đang trong xu hướng tăng cho nên các nhà đầu tư cần ưu tiên tỉ trọng cổ phiếu ở mức 50-60%.

Công ty Chứng khoán DSC cũng đưa ra nhận định, những sự kiện như vừa qua thường là chất xúc tác khiến giá cổ phiếu giảm mạnh trong ngắn hạn, nhưng cũng là cơ hội để tích lũy tài sản giá trị với mức chiết khấu sâu.

Hiện tại, tâm lý thị trường vẫn đang phản ứng quá mức với rủi ro ngắn hạn, trong khi nền tảng kinh doanh của một số ngành như ngành ngân hàng, chứng khoán vẫn đang phục hồi tích cực. Đối với nhà đầu tư dài hạn, đây có thể là thời điểm tốt để tích lũy cổ phiếu ngân hàng với định giá hấp dẫn nhất trong nhiều năm qua. Nhà đầu tư nên bình tĩnh quan sát, chọn lọc cổ phiếu có nền tảng tốt, quản trị rủi ro chặt chẽ để chuẩn bị cho chu kỳ hồi phục sắp tới, các chuyên gia của DSC nêu quan điểm.