LienVietPostBank: Thách thức chỉ tiêu tăng trưởng

Từng là ngân hàng có mức tăng trưởng tín dụng 34,8%, cao nhất trong hệ thống các NHTMCP, nhưng những năm gần đây NHTMCP Liên Việt (LienVietPost Bank) lợi nhuận ngày càng trượt dốc. Đây có phải là điều đáng báo động?

Nhìn vào kết quả lợi nhuận trong 5 năm qua, các chuyên gia phân tích tài chính nhận định rằng, LienVietPostBank ngày càng đi giật lùi.

Lợi nhuận trượt dốc

Cụ thể, năm 2011, ngân hàng đạt 1.086 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, năm 2012 còn 967 tỷ đồng, năm 2013 là 664 tỷ đồng, năm 2014 chỉ còn 535 tỷ đồng. Và bất ngờ hơn năm 2015, lợi nhuận trước thuế chỉ đạt 422 tỷ đồng, đạt 45% kế hoạch và giảm 113 tỷ đồng. Theo lý giải của ban lãnh đạo ngân hàng, nguyên nhân khiến lợi nhuận không đạt như kế hoạch là do chênh lệch lãi suất không đạt như kỳ vọng…

Cụ thể, năm 2015, LienVietPostBank thực hiện chủ trương của NHNN về việc tiếp tục điều chỉnh giảm lãi suất cho vay khiến chênh lệch lãi suất bình quân đầu vào – đầu ra trên thị trường 1 của ngân hàng bị thu hẹp, nên dù dư nợ tăng trưởng mạnh so với năm trước và cơ cấu tín dụng bán lẻ tăng cao trong tổng dư nợ, nhưng thu nhập thuần từ lãi ở mức thấp và không đạt như kế hoạch đề ra. Mặt khác, dù nợ quá hạn được kiểm soát nhưng chi phí trích lập dự phòng gia tăng do ngân hàng thực hiện bán nợ cho VAMC. Bên cạnh đó, các khoản lãi treo cho vay không được hạch toán vào thu nhập.

Một nguyên nhân khác là chi phí hoạt động tăng do việc mở mới 2 chi nhánh, 7 phòng giao dịch khiến tổng chi phí năm 2015 đội lên 1.563 tỷ đồng. Đặc biệt, năm 2015, tỷ lệ chi trả cổ tức còn 4,5%, thấp hơn lãi suất tiết kiệm.

Thất bại vì tăng vốn

Về giá trị sổ sách, tính đến thời điểm 31/12/2014, giá cổ phiếu LienVietPost Bank được chốt ở mức 11.441 đồng/cp. Tuy nhiên, sau khi vốn điều lệ tăng thêm 2540 tỷ đồng, cổ phiếu LienVietPost Bank đã bị pha loãng. Ông Nguyễn Huy Hưng-một nhà đầu tư cho biết trên thị trường OTC hiện nay, cổ phiếu của ngân hàng này đang được giao dịch dưới mệnh giá và chạm mức 7.000đ/cổ phiếu

Trong giải trình tại Đại hội cổ đông, ông Phạm Doãn Sơn – TGĐ LienVietPostBank cho biết, nguồn vốn tăng thêm sẽ được sử dụng để đầu tư cho việc mở rộng, phát triển hoạt động ngân hàng trên toàn quốc…

Cũng theo số liệu mà ngân hàng này công bố, tính đến 31/12/2015, ngân hàng này đã thu hồi được 189 tỷ đồng nợ xấu và thực hiện bán 91 khoản nợ cho VAMC với tổng số dư nợ xấu là 1.334 tỷ đồng. Về mặt nguyên tắc, khi bán nợ xấu cho VAMC, ngân hàng sẽ nhận được 1 trái phiếu đặc biệt. Mệnh giá của trái phiếu đặc biệt được phát hành tương ứng với khoản nợ xấu được bán và là số dư nợ gốc của khách hàng vay chưa trả trừ đi số tiền dự phòng cụ thể đã trích lập nhưng chưa sử dụng của khoản nợ xấu đó..

Với việc “chuyển” 1.334 tỷ đồng nợ xấu sang cho VAMC, giả sử tổng mệnh giá của trái phiếu đặc biệt mà LienVietPostBank nhận được cũng là 1.334 tỷ đồng thì tính sơ sơ mỗi năm LienVietPost Bank sẽ phải “ngắt” ít nhất 334 tỷ đồng lợi nhuận của mình để dành trích lập dự phòng. Điều này, tất nhiên sẽ ảnh hưởng không nhỏ tới kết quả kinh doanh của ngân hàng trong thời gian tới.

Thách thức chỉ tiêu tăng trưởng

Ngoài việc đẩy nợ cho VAMC, một “phép thần” khác mà các ngân hàng đang làm để hạ dần tỷ lệ nợ xấu là đẩy mạnh tín dụng. LienVietPostbank là một trong những nhà băng có tốc độ tăng trưởng tín dụng “khủng” nhất trong ngành. Năm 2014, dư nợ cho vay của ngân hàng đạt 41.289 tỷ đồng, tăng 39,7% so với năm 2013. Năm 2015, dư nợ cho vay toàn thị trường 61.352 tỷ đồng tăng 14.960 tỷ đồng tăng hơn 34,8% gần chạm mức gia tăng tín dụng của NHNN(35%) và cao hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng tín dụng của toàn ngành ngân hàng 17,3%

Trong kế hoạch trình đại hội đồng cổ đông ngày 28/3/2015, LienVietPostBank đã trình với đại hội kế hoạch huy động vốn 110.000 tỷ đồng.

Tuy nhiên, theo các chuyên gia kiểm toán Nguyễn Hữu Hải, xét đến bối cảnh thị trường, do áp lực cạnh tranh, mở rộng vốn điều lệ nhu cầu và quyết tâm chung của các ngân hàng là tăng trưởng tín dụng. Do vậy, mục tiêu đưa tổng tài sản của LienVietBank lên 130.000 tỷ đồng, huy động vốn 110.000 tỷ đồng, dư nợ tín dụng 81.000 tỷ đồng, đưa tỷ lệ nợ xấu dưới mức 1,5% và đạt lợi nhuận trước thuế 915 tỷ đồng, chi trả cổ tức 8% …trong năm 2016 xem ra khó thành hiện thực

Thêm vào đó, việc ra đời của Thông tư 36 với những ràng buộc về tỷ lệ an toàn hoạt động như mức cho vay kinh doanh doanh cổ phiếu tối đa, tổng dư nợ cho vay tối đa đối với một khách hàng và những tỷ lệ giới hạn khác mà trong đó giá trị vốn điều lệ đóng vai trò mẫu số… đã càng thúc đẩy thêm nhu cầu tăng vốn điều lệ vốn đã rất “nóng” trong giới ngân hàng.

Nhưng, mong muốn là một chuyện, khả thi và thành công hay không thì lại là một chuyện khác. Trở lại một năm về trước, cũng như LienVietPostBank bây giờ, không ít ngân hàng đã đề ra mục tiêu tăng vốn (MBBank, Eximbank, Sacombank, VP Bank…), nhưng sau một năm nhìn lại, có vẻ mục tiêu thì vẫn chỉ là để làm đẹp sổ sách mà thôi

Theo chuyên gia tài chính Nguyễn Trí Hiếu, trên thị trường, rất nhiều ngân hàng có thương hiệu, kết quả kinh doanh lọt vào top 10 hệ thống ngân hàng cổ phần nhưng việc tìm kiếm cổ đông chiến lược/đối tác chiến lược trong thời buổi này cũng chẳng mò kim đáy bể. Điều này lý giải vì sao không riêng gì LienVietPost Bank mà nhiều ngân khác khi phát hành cổ phiếu để huy động vốn trên thị trường khó thành hiện thực

Liên quan đến Thông tư 36 (mới chính thức đi vào hiệu lực từ tháng 2/2015), văn bản này quy định mỗi NHCPTM chỉ được nắm giữ cổ phiếu của tối đa không quá 2 TCTD khác (trừ trường hợp TCTD khác là công ty con của ngân hàng đó); đồng thời, tỷ lệ nắm giữ phải dưới 5% vốn cổ phần có quyền biểu quyết. Vô hình chung, Thông tư 36 – một “động lực” lại hóa ra “trở lực” làm khó chính nhu cầu tăng vốn của các ngân hàng khi nó thu hẹp phạm vi các đối tác tiềm năng (các TCTD khác), đồng thời cũng lại làm cung thêm chật trội (các TCTD khác cũng phải đẩy mạnh chào bán cổ phần).

Có thể nói, đây là những thách thức mà LienVietPost Bank không dễ dàng vượt qua với những chỉ tiêu đã đặt ra. Do vậy, các nhà đầu tư cần phải cân nhắc trước khi bỏ vốn đầu tư vào LienVietPostBank…

Theo Enternews